咸平四年夏四月，保吉谋攻西州回鹘，回鹘请兵于朝。
回鹘自唐末浸微，散处甘、凉、瓜、沙间，各立君长分领族帐。时保吉犹驻积石河，将西掠吐蕃健马，北收回鹘锐兵，然后长驱南牧。西州回鹘可汗禄胜知其谋，遣枢密使曹万通入贡，言本国东至黄河，西至雪山，有小郡数百，甲马精习，愿朝廷命将统领，使得缚继迁以献。真宗嘉之，赐以诏曰：“夏、绥抗命，神人所弃。卿世济忠烈，谊笃舅甥，继上奏封，备陈方略，且欲大举精甲，就覆残妖，拓土西陲，献俘北阙。可汗功业，其可胜言！嘉叹所深，不忘朕意。今更不遣使臣，一切委卿统制。”特授万通左神武大将军，优赐禄胜器服。
按：此回鹘请讨保吉之始。 吐蕃六谷都首领潘罗支以兵来讨。
知镇戎军李继和言，六谷都首领潘罗支愿戮力讨夏州，请授以刺史。廷议罗支已为酋帅，授刺史太轻，乃以为盐州防御使兼灵州西面都巡检使。于是罗支遣部下李万年率兵进讨，贻书继和请师期。
掳羌嵬逋走回。 嵬逋乃保吉扰河西时掠得者，乘间率属千余内投，保吉自万户谷追之，不及。
秋七月，以下恒、环等州告契丹。
保吉遣李文骥献于契丹，因以下恒、环、庆三州告，契丹主赐诏褒之。
按此与前告下麟、同伪词耳。何以书？罪其妄也。伪妄之词，一之为甚，可再三乎？
八月，遣使献马。 犹称所赐姓名，然寇掠边鄙益甚。
攻灵州不克，田其境地。
灵州居平夏西北，南去镇戎约五百里，东去环州六、七日程，中隔瀚海，数百里乏水草，烽火、亭障不相望，若聚众急攻，早已不守。保吉欲俟中国财用关辅民力尽耗，然后取之。是时以五万骑攻城，城中兵少不出战。据其山川险要，凡四旁膏腴之地，使部族万山等率蕃卒驻榆林、大定间为屯田计，垦辟耕耘，骚扰日甚。真宗谋之参政李至，至言：“灵州虽西北要冲，今援绝势孤，不能不弃。若移朔方军于环州，保固边境，亦一时之权也。”乃遣宰相张齐贤行边。齐贤上言：“灵武孤城，必难固守，徒使军民六、七万陷于危亡之地。”知制诰杨亿亦言弃之便。辅臣咸以灵州及必争之地，苟失之，则缘边诸郡皆不可保。宰相李沆曰：“继迁不死，灵武终非朝廷有。莫若遣使密召州将，使部分军民空垒而归，如此，则关右之民息肩矣。”真宗不从，以王超为西面行营都部署，将兵六万援之。
九月，袭定州及怀远镇，镇将李赞自焚死；连取保静、永州；攻清远军，破之。
清远据积石岭，在瀚海中，去灵、环各三、四百里，四面悬绝。保吉攻灵州不克，复遣牙将赵光允贡马，潜以众袭破定州，围怀远。李赞兵不满百，拒战累日，力尽积藁自焚。连破保静、永州，攻清远。知军刘隐、监押丁赞分兵拒守，走间使诣庆州请援。都部署杨琼遣副部署潘、都监刘文质率兵六千赴之，且曰：“俟吾继至。”已而，迁延不进。保吉自鼓兵攻南门，令子阿移督精甲攻北门，堙濠断桥以战。七日，城中力竭，兵马都监段义启门降。保吉兵威益炽，逾支子平，直薄青冈城下。阿移，德明小字也。
按：保吉攻城夺寨，未有如此详书者。缘河外五城乃灵州肩背，而清远据积石之冲，屯粮置守，以通环、庆援兵，尤为要害。自保吉取清远，灵州遂失声援矣。
冬十月，升保静县为静州。
按：此李氏更改郡县之始。
徇唐隆镇，与麟州兵战于柳拨川，不胜。 保吉既得清远，以兵徇唐隆镇，谋从萧关、武延、石门路攻麟、府。麟州副部署曹璨出蕃兵邀之镇西柳拨川，保吉战不利，退走三十余里。
十二月，攻河外寨，降守将李琼。
自清远军陷，尽焚青冈峡诸寨，环庆、延、麟府以外近河之地，皆属保吉。真宗诏：西蕃诸族有能破夏州者，当授节度使，赐银、彩、茶六万；举族来附者，给田宅。于是蕃部阿药、讹猪、讹遇等皆内属。保吉谓中国诱之，率兵攻灵州河外寨。寨主李琼拒守旬余，保吉知其困，遣人招之，琼举城降。
部将卧浪己内降。 真宗命补军主，赐之田宅。
咸平五年春正月，保吉置市于赤沙、橐驼等路。
赤沙川、橐驼口两路，为灵、夏二州蕃族屯聚处，保吉各置会贸易，以诱熟户。于是归者日众，中国禁之不止。
三月，取灵州，杀知州事裴济，改州为西平府。
河外五城相继陷没，灵州孤堞仅存。关陕之民困于转输，陷锋镝填沙碛者不下数十万。岁荐饥，城中斗米价至十贯。裴济至镇，甫二载，谋辑八镇，大兴顿田，民间稍有生色。保吉集蕃部并力攻之，济被围两月，饷援并绝，刺指血染奏乞救。保吉遣兵断瀚海要路，王超大军不得进。别将张煦出镇戎军，入夏州界，由白豹镇抵柔远川，戍兵七百骑邀战，煦击败之，星夜赴援，未至而城陷，济死焉。济在镇有声望，及没，夏人惜之。保吉以世爵西平，又受契丹西平王册典，遂改州为西平府。
夏四月，使清远蕃酋伪降，邀环、庆官军于白豹镇，不胜。
灵武路自清远军入青冈峡数百里皆蕃部所居，汉人使旅经由，并在熟户安泊，所求赂遗，谓之“打当”，习以为常。保吉闻援将张煦引兵将抵清远，使新降蕃酋伪为熟户，以甲骑三千约降，愿给资粮，为饷导。煦察其诈，亟严军待。会环庆路部署张凝率师按部还，保吉遣兵邀之，凝将败，煦领锐卒赴援，一矢殪一大将，乃解。
五月，以下灵州告契丹。 初，保吉遣使契丹贡马、驼。至是又使刘仁勖告下灵州。 六月，围麟州，知州事卫居实击败之。
保吉声言欲取仪州制胜关，将由此大入，谍者以告，真宗诏徙老幼、刍粟内地避之。知仪州卢鉴曰：“此奸谋也！徙之，适以示弱。”不奉诏。保吉知不可动，突于是月以二万骑入河东，围麟州。副部署曹璨请济师，真宗阅地图曰：“麟州依险，三面孤绝，戮力可守，但乏水可忧耳！”命金明巡检李继周部兵星夜赴援。未至，保吉据水寨，负板四面薄城者五日，势将陷。知州卫居实出奇突击，又夜缒勇士袭之，城上鼓噪，矢石如雨，夏众披靡走，自相蹂践，死者万余人。
夏州旱。秋七月，筑河防。
黄河自积石经河州，合洮河水东北流至兰州，过鸣沙河、应里州，北绕灵武，由怀远县入夏州。向有古渠二：曰汉源，长袤二百五十里；曰唐梁，长袤三百二十里夏州自上年八月不雨，谷尽不登。至是，旱益甚。保吉令民筑堤防，引河水灌田。役人有小过，辄系头投之河，使人就下流接视，蕃人则出之，汉人则沉之。 按：书西夏河渠始此。 渡河攻党项庄浪族，不克。 庄浪族数万帐，居黑山北，广袤数千里，东接契丹，北邻塔坦，南至河西大凉、小凉诸族，中隔银、夏，道路辽绝。其首领龙移、味克，或称庄浪、昧克，素不与保吉合，常以马附藏才族入贡，颇勤外御。真宗授龙移为安远大将军，昧克为怀化将军，以褒之。保吉恶其不附己，举兵渡河袭之，大败而回。
八月，大雨，河防决。
雨九昼夜不止，河水暴涨，防四决，蕃汉漂溺者无数。
按：黄河源远而高，流大而疾，历代为中国患。惟灵、夏诸州，咸受其利。昔太史公《河渠书》言：朔方、河西、酒泉等郡，皆引河水及川谷，顺其趋下之性，入渠溉田数万顷，故旱涝不能为大害。今保吉逞其小智，劳民动众，妄事曲防，宜其溃不可支也。
九月，破浊轮寨，党项折勒厥麻诸族皆内奔。 保吉以澍雨弥旬，田稼尽没，谋取粮于缘边诸寨。会部下教练使李荣挈族内投，保吉愤甚，复入麟州，攻浊轮，破之，杀掠甚惨。党项折勒厥麻等三族恐被侵夺，率属千五百帐越河请内属。真宗命分处边境，边臣言折勒厥麻向为保吉党，恐复叛去，乃徙置宪州楼烦县地。
进围府州。
麟府路钤辖张佶率兵拒战，酋领中矢死者二人，余众退还大寨。
冬十月，遣使诱六谷诸蕃，首领潘罗支执之。
六谷分左右厢，左厢副使折逋游龙钵实参罗支军事。真宗方务绥怀，命龙钵领宥州刺史；其六族首领褚下箕等皆为怀化将军。保吉用兵买马，必由西凉，惟恐梗塞，遣人以铁箭诱六谷诸蕃叛附，罗支戮一人，絷一人，表闻候旨。真宗褒谕之，听自处置。
十一月，泾原官军袭康奴族，援之不及。
康奴恃其险众，桀黠难制，屡导保吉抄掠灵州粮运。泾原部署陈兴与副部署曹玮率众潜行，直抵巢穴。康奴出不意，人畜、窖粟悉被擒获。保吉闻之赴救，兴等已退。
十二月，与贺兰山大、小凉族构兵。
二族居贺兰山北，部众甚盛。初，合于保吉，继有隙，迭相攻掠，咩逋族首领遣使以闻，真宗特诏使者激二族兵讨保吉。 咸平六年春正月，保吉建都西平。
初，保吉居夏州，修复寝庙，抚绥宗党，举族以安。及得灵武，爱其山川形胜，谋徙都之，弟继瑗言：“银、夏系累世经营，祖宗灵爽，实式凭之。今恢复未久，遽而迁弃，恐扰众心。”保吉曰：“从古成大事者，不计苟安；立大功者，不徇庸众。西平北控河、朔，南引庆、凉，据诸路上游，扼西陲要害。若缮城浚壕，练兵积粟，一旦纵横四出，关中将莫知所备。且其人习华风，尚礼好学。我将借此为进取之资，成霸王之业，岂平夏偏隅可限哉？”遂令继瑗与牙将李知白等督众立宗庙，置官衙，挈宗族建都焉。
按：此西夏建都之始。 尽复绥、宥诸州地。 保吉虽授定难军节度，而绥、宥诸州尚属中国，及建都西平，兵力日盛。真宗遣张崇贵、王涉议和，尽割定难军州地与之。于是，保吉尽收缘边七镇东西二十五驿南北十余驿地为己有。寻葬其祖于红石峡。障水别流，凿石为穴，既葬，引水其上，后人莫知其处。
按：此复全定难五州之始。宋以灵武不守，并弃绥、宥，保吉从此据朔方，并西凉，丕基式廓，宋实有以成之。呜呼！虽曰天命，岂非人事哉？
二月，出驻鏊子山，复以铁箭诱六谷，首领潘罗支不答。
初，罗支遣咩逋族蕃官成逋至镇戎军，请会兵讨保吉。边臣以无文牒疑为诈，护送部署司，成逋惧而逸，马蹶坠崖死，真宗令渭州以礼葬。保吉闻之，引众自灵州出屯鏊子山，放还六谷投去蕃部，遣人复送铁箭罗支，称已纳款朝廷，愿与结好，罗支不答。
潘罗支谋取西平府。三月，请兵，使还，遣人夺其告敕。
潘罗支数与继迁战，夺人畜甚众。时以灵州无备，遣蕃官吴福圣腊入贡，言感朝廷恩信，愤保吉倔强，已集骑兵六万，乞会王师收复灵州。真宗以保吉常在地斤三山之东，每来寇边，师出则遁，使六谷部族近塞捍御，与官军合击，亦国家之利也。遂加罗支朔方军节度、灵州西面都巡检使，赐铠甲器币。又以吴福圣腊为安远将军，次首领兀佐等七人为怀化将军，使出兵共图保吉。吴福圣腊还，过西平，保吉遣人邀之，尽夺罗支牌印、官告及所赐衣服、器械，吴福圣腊仅以身免。
牛羊、苏家等族袭夏州，族帐二百人被杀。 自灵武失守，绥、银割弃，中国所得役属者，不过河外诸小羌，余皆心怀去就，叛服不常。牛羊、苏家二族，恃其险远，尝与保吉数入边，边吏招谕，不听。时河西蕃族拽浪、南山及叶市族罗埋同弟罗胡率百余帐，持保吉署牒请内附，真宗授以本族指使等官。二族心艳之，反，兵袭夏州，杀族帐二百余。环庆部署上其功，真宗诏厚赐之。
吐蕃者龙族与潘罗支攻夏州，拒却之。
者龙族居移卑陵山，首领厮敦琶与潘罗支协力攻夏州，不胜。已，遣使入朝，称集本族骑兵，愿随大军西讨，真宗优赉之。
银、夏、宥三州饥。夏四月，徙其民于河外五城。
三州荒旱，饥堇相望，保吉籍州民衣食丰者徙之河外五城，不从杀之。于是蕃、汉重迁，嗟怨四起。
按：书西夏灾始此。
攻环州，围洪德寨。
保吉前掠环州，掳虎翼军士魏琼等四人，置之属下，至是逃归。保吉逐入环州，攻洪德寨，蕃官庆香与《；者多》；庆族合势接战，寨主段守伦率兵策应，保吉败，首领被擒者四十九人，坠崖堑死者甚众，悉弃旗鼓、铠甲走还。
攻白马族，破之。
白马亦环州蕃族，其首领与保吉斗，不胜，徙帐避之。遣使入告，真宗赐以廪粟。
五月，聚兵浦洛河。
环、庆二州，川原平直，两边虽有土山，山外皆高原、川谷。内属戎人与西界蕃族错居，保吉屡经胁诱。环庆副部署张凝领兵由木波镇直抵八州原，下寨招降岑移等三十二族；又从淮安镇入分水岭，降麻谋等二十一族；柔远镇降巢迷等二十族；遂攻业乐镇，降《；者多》；树罗家等一百余族，合四千八百户，银、夏大震。保吉与子阿移集兵屯浦洛河，护卫诸羌。西面部署以闻，真宗诏镇戎军洪德寨严斥堠，整军旅，互援之。 六月，驻东关镇，掠河东。
东关镇在灵州东三十里，保吉以部下饥乱，挈其族党三万人树栅居之，分掠河东边境，与丰州蕃瓦窑、没剂、加罗、味克等族兵频战不胜。于是陇山西延家族首领秃逋内附，折勒厥麻暨西蕃八部二十五族皆愿出兵会图灵、夏。 按：于时银、夏饥荒，灵州残乱，保吉至于野次，可谓穷矣。宋不因陇山诸族之附，乘其敝而图之，非其智力有不足，实天之默相李氏者深也。 秋八月，攻麟州，败于屈野河。
麟州数受侵掠，常屯重兵境上，而输馈悉仰河东，中隔河津之阻，粟价贵贱不常。真宗命河东转运使郑文宝于府州、定羌军置浮桥通之，人以为便。保吉拥众入麟州，谋夺饷道，八族都校明义潜兵伏屈野河侧击之，保吉大败，丧失甚众，自是不敢犯麟、府。
九月，夏州教练使安晏内附。
晏与其子守正俱内属，授殿直，赐衣服、缗钱。
冬十月，袭西凉府，破之，杀知府丁惟清，改府为州。
保吉尝言：“我与西凉自来无事，向为万山等族所诱，与之构隙。今六谷众盛，难以加兵，不复进取。”蕃部信之。是时，境内日窘，抄掠鲜获，尽籍五州丁壮，大会诸族于盐州，声称分屯橐驼、车箱峡两路入攻环、庆。而潜移兵取西凉，袭破其城，执惟清杀之，悉逐居人城外，据其府库，复府名为州，兵势复振。
按：于是西夏势成而灵州永固矣。盖平夏以绥、宥为首，灵州为腹，西凉为尾，有灵州则绥、宥之势张，得西凉则灵州之根固。况其府库积聚，足以给军需、调民食，真天府之国也。嗣后保吉身亡，德明终能保守灵、夏，岂非凉州畜牧甲天下，借以养成锐气哉？
还自西凉，战于石门川，败绩。
保吉以西凉卤获运回西平，抵石门川，镇戎军知军曹玮伏兵川侧邀之。保吉麾众迎战，不胜，尽弃所俘走。
夏州蕃官刘赞、时内附。
保吉虐用蕃族，部下突阵指挥使刘赞与银州牙校时率族内奔。真宗授以官，赐器甲、粟帛慰抚之。已而，曹玮移书银、夏诸蕃，谕以恩信，于是豪酋《；者多》；移等族皆弃保吉，由赞等请附，保吉禁之不止。
十一月，有星孛于井、鬼。 大如杯，色青白，光芒四尺余，贯五诸侯。
按：孛为兵凶之象。保吉君臣寡学无术，不能鉴此，宜其及也。 出兵攻六谷，朔方节度使潘罗支以者龙诸族众击败之，奔还西平。
初，保吉夺罗支牌印、官告，知中国已授朔方节度，心恶其逼，举大众往攻。罗支见势盛，伪使请降，保吉坦受之。张浦曰：“兵务慎重，贵审敌情。罗支倔强有年，未挫兵锋，遽尔降顺，诈也。不若乘其诡谋未集，一战擒之，诸蕃自伏。若悬军孤立，主客势殊，未见其可。”保吉曰：“我得凉州，彼势已促，力屈而降，何诈之有？况杀降不祥，尔勿疑，以阻向化之心。且先返西平，我当抚安余党，以免后患。”浦怏怏而回。于是罗支阴集六谷诸豪及者龙族兵数万，合击之于三十九井，保吉大败，中流矢，奔还灵州。
按：保吉叛乱几二十年，诸蕃相角不能稍挫其威，罗支累请讨击，至是竟伸其志，故六谷、者龙合兵破敌。特书“罗支以“者，所以归功于罗支也。 十二月，复聚众浦洛河。
声言攻环州，以创甚不果。